«Мы проснемся нищими». Что ждет Россию в случае дефолта и почему он неминуем
Западные санкции, уход крупных компаний с российского рынка и обесценивание рубля могут привести к дефолту России, уверены экономисты. Кремль, начав войну с Украиной, сделал уверенный шаг в сторону этого сценария. «Вот Так» рассказывает, что это значит для страны и в первую очередь для ее жителей.
Дефолт – это допущение неоднократного неисполнения обязательств по долговым бумагам. Его можно разделить на несколько видов: в рублях или в валюте, технический или реальный. Сейчас у России есть риски валютного дефолта. Причем это уже не какой-то гипотетический риск, а осознанная позиция правительства страны – оно не собирается платить долги, ссылаясь на форс-мажор и санкции. Изначально это приведет к техническому дефолту, что означает просрочку по выплатам в валюте перед кредиторами. Но последние еще пока будут давать шанс расплатиться, то есть ситуация не совсем критическая.
Но позже, если ничего не изменится, может быть объявлен и полный дефолт – нежелание или отсутствие возможности исполнять свои обязательства перед зарубежными заемщиками. Это фактически банкротство страны и ее правительства. Далее начнутся последствия: арест имущества за рубежом в счет оплаты долгов, ограничения на владение государством иностранной недвижимостью и прочее. Это фактически тотальная изоляция банкрота.
«В России более чем возможен сценарий дефолта. Я скажу больше, текущий вектор развития событий в России и за ее пределами говорит о том, что это только вопрос времени. Предотвратить дефолт может только завершение войны в Украине. Она так или иначе в любом случае будет завершена, вопрос в том, с каким объемом потерь для России. Но движение в направлении дефолта – это абсолютно реальный сценарий. Он не реализуется, если войну закончат в течение нескольких дней», – говорит генеральный директор информационно-аналитического агентства INFOLine Иван Федяков.
Уроки истории
Возможно, кто-то из наших читателей вспомнит дефолт России в 1998 году, но мало кто помнит, что это был дефолт по рублевым обязательствам. По валютным страна тогда не допустила дефолта. Более того, по ним все выплаты производились своевременно и все долги были закрыты. Речь идет о долговых обязательствах в валюте, которые были накоплены во время гайдаровских реформ в период «лихого капитализма» с 1990-х годов и заканчивая началом нулевых.
Катастрофа случилась на внутреннем рублевом рынке. Тогда так называемые краткосрочные государственные казначейские обязательства (ГКО) были раскручены до такой огромной финансовой пирамиды, что запущенный «печатный станок» не успевал покрывать проценты.
В новейшей истории технический дефолт допустила только Греция. Ее в итоге спасал весь Евросоюз: стране дали необходимые деньги, чтобы она покрыла свои обязательства. «Никто не был заинтересован в том, чтобы наступил реальный дефолт, потому что могла быть запущена цепная реакция по аналогии с 2008 годом. Тогда дефолт банка Lehman Brothers – одного из крупнейших частных банков США – привел к глобальному кризису. Оказалось, что очень много денег друг у друга перезанимали. В итоге проблема частного банка оказалась болезненной для мировой экономики в целом», – поясняет Федяков.
Проблема для всех
Дефолт России может привести к абсолютно непредсказуемым последствиям. Возможно, даже к краху современной экономической модели. После того как крупный должник банкротится – это всегда огромный кризис недоверия, никто никому не будет давать деньги в долг, будут банкротиться страховые компании и банки. «Это экономический Армагеддон. И в его эпицентре будет России. И всех козлов отпущения повесят на нас. Таким образом, Запад не меньше РФ не заинтересован в дефолте России. Конечно же, будут предприниматься какие-то усилия для того, чтобы этого не допустить. Какие – неизвестно», – подчеркивает Федяков.
По его словам, в случае дефолта РФ за богатых не стоит переживать. Обычно у них есть какие-то резервы, которые позволяют поддержать текущее потребление. «Конечно, это будет удар в большей степени для бедных. Дефолтному состоянию будет характерно в первую очередь обесценивание национальной валюты. Оно происходит уже сейчас. И запрет Центробанка для граждан на покупку иностранной валюты – это, по сути, уже преддефолтное состояние. Эти меры – попытка оттянуть неминуемый конец на более поздний срок», – поясняет эксперт.
Новый бедный мир
Обесценивание национальной валюты – это крайне болезненный шаг. Россия его уже переживала несколько раз: в 1998 году, в 2015-м, отчасти и в 2008-м. Но это происходило на фоне отсутствия экономических ограничений и относительно стабильного производства. А сейчас мы рискуем получить сложение двух факторов – обесценивание национальной валюты одновременно с деградацией производственных цепочек и остановкой предприятий. А это безработица, гиперинфляция и то, что называется термином “стагфляция”. Его нечасто применяют. Это означает падение валового национального продукта на фоне высокой инфляции.
«Мы проснемся нищими, и мы проснемся без понятных перспектив дальнейшей жизни», – говорит Иван Федяков.
Такой комбинации страна не видела 30 лет. Последний раз нечто подобное было в 1992 году. Тогда развал СССР привел к обесцениванию национальной валюты, потому что рубли по сути превратились в фантики и произошел разрыв производственных цепочек, деградация производственных кластеров, которые были до этого в составе одного государства. «Тогда была стагфляция. Кто пережил 1992 год может представить, что примерно нас ждет сейчас. Стоит понимать, что в то время мы не так высоко летали, поэтому и падать было не так больно. Не было у нас тех благ цивилизации, к которым мы сейчас привыкли. Как говорили: “Не жили богато, и нечего начинать”. А сейчас ситуация другая, сейчас падать придется с большей высоты и достаточно низко и болезненно», – резюмировал эксперт.
Ирина Ананина
